疫情下的大众富裕人群:如何利用资产配置保护财富?

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【摘要】新型冠状病毒来势汹汹,不仅牵动了千万人的心,也影响着春节开市后投资领域各板块的走势。面对当下时艰,以及未来不确定的投资环境下,大众富裕人群应该如何取舍,打赢财富保卫战?宜人财富整理一份颇具实操性的“投资锦囊”,即:做好家庭财富的“资产配置”,投资人才能在牛市中抓住机会,在黑天鹅事件中控制风险,实现稳健理财。

  杜亮 原创  ·  2020-02-22 14:19
疫情下的大众富裕人群:如何利用资产配置保护财富? - 金评媒
作者: 杜亮   

新型冠状病毒来势汹汹,不仅牵动了千万人的心,也影响着春节开市后投资领域各板块的走势。面对当下时艰,以及未来不确定的投资环境下,大众富裕人群应该如何取舍,打赢财富保卫战?宜人财富整理一份颇具实操性的“投资锦囊”,即:做好家庭财富的“资产配置”,投资人才能在牛市中抓住机会,在黑天鹅事件中控制风险,实现稳健理财。


做好资产配置有多重要?

资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,是一种应对突发事件,降低和分散投资风险、长期获得收益的有效理念。绝大多数世界知名的央行,养老基金,大学捐赠基金和其他顶级投资机构都会通过资产配置理念来制定投资策略并引导投资。

拉长时间轴并放眼全球,世界范围内的突发事件不绝于耳,如日本地震和海啸、袭击泰国和东南亚其他地区的海啸、美国大选、英国脱欧等,若干年前超过百万人从中东和北非逃往欧洲,同样对欧洲发展产生深远影响。每个突发事件,都会影响许多国家的经济贸易和民生产生重大影响。

与此同时,这些突发事件都很难提前预测。尽管基金经理和经济学家相当擅长估算某些公司和经济体的收益预测和经济增长率,但他们通常都无法预测突然发生的重大事件。

无处不在的突发事件再次提醒人们,包括众多的投资专家都在跟投资人强调“做好资产配置”重要性。通过非常广泛、多元化投资,投资于不同的国家,行业,公司,货币和资产类别来管理财富。虽然很难预测任何一只股票,任何一只基金或任何一种资产的表现如何,但从长期来看,整体资产配置的投资组合会稳步增长并为投资人创造良好的回报。

在突发危机时刻,如果投资人已经按照资产配置理念及专业机构的多元化的投资配置方案来做投资,相信在此次疫情冲击下,受到的风险要小得多。长期来看,通过资产配置理念,还可以让投资人具备抵抗通货膨胀的能力,创造良好回报并实现资产长期、稳定的价值提升。

 

鸡蛋要放在几个篮子里?

那么“资产配置”究竟是什么呢?大体上看,聪明的投资者主要关注两个问题:(1)我应该投资哪些资产类别?(2)不同资产类别的资金配比如何?金融学教授的研究表明,一个人的投资回报更多的来自这两个问题的答案,而不是你选择的单支个股或单一投资。

谨慎的投资者都希望确保他们投资于多种行业、公司以及更多的资产类别和市场。不同资源禀赋的财富管理公司也给出了自己的答案。在国内顶级数字财富管理服务机构宜人财富发布的《2020年大众富裕人群资产配置策略指引》中,就如何做资产配置给了出了清晰的建议。

踏入2020年,宜人财富建议大众富裕人群应“跨地域国别配置,跨资产类别配置,以基金定投、基金组合的方式进行长期投资。”通过短期现金和类固收资产、中长期的组合投资、永续的保险与传承方案 ,帮助大众富裕阶层实现提升生活质量、养老、子女教育、传承等里程碑式的人生目标。

进一步看,根据大众富裕人群的风险偏好,资产配置策略指引分为保守、平衡、进取三种,将短期资产(现金、类固定收益)、中长期组合投资、永续的保障保险进行科学组合。如,保守型组合更强调稳健投资,类固定收益占比高;进取型组合重视收益和增值,资本市场组合部分相应较多。需注意,资产配置方案并非“一成不变”,随时间推移、目标接近,会相应再平衡。

 

2020年资产配置的“实操指南”

疫情阴霾下如何做好资产配置,投资专家结合宏观数据及长期研究,给出了答案。亚洲基金之父、宜人财富高级顾问Blair C. Pickerell认为,需要把握长期趋势,选择优秀的投资组合,做定投并长期持有,推荐了宜人财富携手第三方基金销售机构推出的慧智投和稳盈宝。

慧智投以及稳盈宝两个都是公募组合,投资人买进后就有一定股票、债券、混合基金仓位。所选基金基本上都是以量化模型为基础,以最佳风险回报比、业绩稳定性等多个因素选出。至于近日表现,由于慧智投是股债混合,跌幅要明显少于沪深300等股票指数。稳盈宝由于目前全为短债基金,没有受到股市下跌影响。另一方面也是受益于资金面宽松持续录得正回报。

宜信首席经济学家、资产配置策略研究负责人李琳博士从宏观层面,给出了资产配置建议。李琳博士表示,短期内新冠病毒对股市有阶段性的冲击,但也酝酿着结构性机会。短期内利率下行空间较大,看好利率债。短期内可降低A股的整体配置比例,但医药等特定行业或仍有着结构性机会。仍然看好股市的中长期配置价值,年内有修复性的行情。

面对投资人关注的稳健收益,宜人财富产品策略负责人王浩宇以“科学选基金”为例,给出了专业建议。王浩宇认为,科学地选基金是实现稳健理财的重中之重。有效的方法论保证了“回撤小、收益好”。首先,选取方向应据大周期事前布局。例如,我们判断目前A股筑底完成,疫情加速推动股市探底,2020年可重点关注并布局多头基金。其次,系统化地持续挖掘优秀管理人。团队打造数据库,对投资能力、投研团队、投资风格量化考核,对基金管理人进行深度访谈,形成精选池后,保证了靠制度捕捉万只基金中的前四分之一分位甚至前一百只基金。总体看,避免频繁交易、坚定长期投资、与最优秀的管理人站在一起,是资本市场需坚持的理念。

面对市场跌宕起伏的投资环境,资产配置是世界顶级投资机构和聪明投资者共同使用的投资策略,投资人也需要学习利用这种简单有效的投资理念和方法,长期投资于多元化的资产类别,实现投资收益的最大化。


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